Tulisan ini bermaksud mengupdate artikel BEST PERFORMING CRYPTO ASSETS 2020-2023 yang sudah terbit pertengahan tahun 2024. Tanpa berlama-lama, mari kita bahas!!
Riset sebelumnya memiliki rentang data 4 tahun, dari 2020 hingga 2023. Namun, riset ini menggunakan data 5 tahun, dari 2020 hingga 2024. Penambahan data ini sangat penting karena memungkinkan kita untuk memperluas pengamatan terhadap siklus pasar cryptocurrency, yang dipengaruhi oleh bitcoin halving sekitar 4 tahun sekali. Pasar cryptocurrency masih terbilang baru, banyak aset kripto yang muncul setiap hari. Seringkali aset-aset ini mengalami lonjakan minat yang signifikan, namun juga dapat mengalami penurunan drastis dalam waktu singkat. Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan usia aset; semakin lama aset tersebut bertahan, semakin teruji kinerjanya. Bukan hanya itu, kapitalisasi pasar yang besar juga menjadi penting karena dengan kapitalisasi pasar yang besar, sebuah aset akan semakin stabil dan tidak mudah dimanipulasi. Dalam riset ini, saya akan fokus pada aset cryptocurrency yang berada dalam peringkat 100 kapitalisasi pasar terbesar dan memiliki usia minimal 5 tahun, dengan pengecualian stable coin, karena tidak relevan dalam konteks analisis kinerja aset.
Saya bingung, masih banyak artikel ilmiah yang tujuannya menguji kinerja atau return cryptocurrency namun memasukan stable coin, apa mereka gak tahu kalau stable coin itu adalah aset yang gak akan naik atau turun dalam kondisi normal?😅
Mari kita lanjutkan.. Variabel penelitian meliputi tingkat pengembalian, risiko dan kinerja aset menggunakan (sharpe). Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari coingecko.com. Data yang digunakan adalah harga penutupan masing-masing aset kripto dan data BI 7 days reverse repo rate, yang berfungsi sebagai return untuk aset bebas risiko. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, dengan kriteria aset kripto yang termasuk dalam 100 kapitalisasi pasar terbesar dan terdaftar di coingecko.com dari tahun 2020 hingga 2024 tidak termasuk stable coin. Berdasarkan kriteria tersebut, terpilih 32 aset kripto yang menghasilkan 60 data bulanan untuk masing-masing aset kripto, dengan total observasi sebanyak 1920 data. Berikut ini adalah daftar aset kripto yang memenuhi kriteria (data diambil 19 Jan 25):
Table 1. List of Cryptocurrency 2020-2024
| No | Code | Name of Assets | No | Code | Name of Assets |
| 1 | BTC | Bitcoin | 17 | ETC | Ethereum Classic |
| 2 | ETH | Ethereum | 18 | XMR | Monero |
| 3 | XRP | Ripple | 19 | ALGO | Algorand |
| 4 | BNB | Binance Coin | 20 | CRO | Cronos |
| 5 | DOGE | Doge Coin | 21 | OKB | OKB |
| 6 | ADA | Cardano | 22 | FET | Artificial Superintelligence Alliance |
| 7 | TRX | Tron | 23 | ATOM | Cosmos Hub |
| 8 | LINK | Chainlink | 24 | TKX | Tokenize Xchange |
| 9 | XLM | Stellar | 25 | GT | Gate |
| 10 | HBAR | Hedera | 26 | STX | Stacks |
| 11 | WBTC | Wrapped Bitcoin | 27 | THETA | Theta Network |
| 12 | WETH | WETH | 28 | XDC | XDC Network |
| 13 | LTC | Litecoin | 29 | QNT | Quant |
| 14 | BCH | Bitcoin Cash | 30 | EOS | EOS |
| 15 | LEO | Leo Token | 31 | XTZ | Tezoz |
| 16 | VET | VeChain | 32 | IOTA | IOTA |
Research GAP, Teori, Rumus dan semua yang tidak tertulis disini masih sama dengan artikel BEST PERFORMING CRYPTO ASSETS 2020-2023. Tujuan update ini juga bukan untuk nyari poin KUM biar cepet naik pangkat😅, jadi jangan komentar soal sitasi dan gaya penulisan😆. Tulisan ini buat teman-teman investor cryptocurrency atau buat teman-teman yang baru mau invest di aset kripto, siapa tahu bisa membantu 😃.
Sekarang kita masuk ke hasilnya, hasil analisisnya adalah sebagai berikut:
Table 3. Annual Crypto Asset Return Ranking 2020-2024
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||
| Rank | Code | Return | Code | Return | Code | Return | Code | Return | Code | Return |
| 1 | THETA | 1680.2% | DOGE | 3584.8% | LEO | -8.3% | FET | 633.2% | DOGE | 247.7% |
| 2 | TKX | 1323.7% | XDC | 1733.1% | OKB | -11.8% | STX | 558.2% | XRP | 230.8% |
| 3 | LINK | 519.6% | QNT | 1426.9% | TKX | -27.3% | BCH | 181.4% | HBAR | 218.1% |
| 4 | ETH | 472.7% | GT | 1401.0% | TRX | -30.1% | LINK | 178.1% | GT | 208.6% |
| 5 | WETH | 472.2% | BNB | 1258.7% | XMR | -35.1% | WBTC | 154.4% | XLM | 149.7% |
| 6 | ADA | 452.3% | FET | 846.7% | QNT | -38.3% | BTC | 154.3% | TRX | 138.6% |
| 7 | XDC | 418.1% | CRO | 838.0% | BNB | -52.6% | ADA | 145.2% | TKX | 135.1% |
| 8 | BTC | 298.3% | HBAR | 815.8% | LTC | -54.1% | HBAR | 132.6% | LEO | 126.8% |
| 9 | WBTC | 297.8% | ADA | 636.1% | ETC | -55.1% | VET | 128.0% | BNB | 121.5% |
| 10 | STX | 291.5% | ETC | 510.1% | GT | -55.5% | XDC | 126.6% | BTC | 119.4% |
| 11 | VET | 274.4% | STX | 462.8% | XRP | -58.9% | OKB | 115.8% | WBTC | 118.8% |
| 12 | XMR | 246.7% | ATOM | 455.3% | DOGE | -60.1% | TRX | 94.7% | FET | 86.3% |
| 13 | QNT | 224.8% | ALGO | 416.9% | BTC | -64.8% | ETH | 91.3% | THETA | 85.2% |
| 14 | LTC | 205.1% | WETH | 394.1% | WBTC | -64.8% | WETH | 90.8% | BCH | 63.2% |
| 15 | HBAR | 193.8% | ETH | 393.4% | ETH | -67.7% | TKX | 89.6% | ALGO | 48.5% |
| 16 | XLM | 189.5% | IOTA | 383.8% | WETH | -67.8% | IOTA | 88.8% | WETH | 47.0% |
| 17 | OKB | 185.9% | TKX | 356.4% | ATOM | -69.0% | XLM | 83.1% | ETH | 46.4% |
| 18 | BNB | 175.4% | VET | 318.6% | EOS | -71.9% | XRP | 80.0% | CRO | 43.1% |
| 19 | DOGE | 127.5% | XRP | 296.3% | LINK | -72.6% | CRO | 76.3% | ADA | 42.6% |
| 20 | TRX | 102.7% | OKB | 276.7% | XDC | -72.7% | THETA | 72.1% | LINK | 35.4% |
| 21 | IOTA | 84.9% | THETA | 201.5% | XLM | -73.0% | GT | 72.0% | LTC | 35.3% |
| 22 | CRO | 75.5% | TRX | 188.9% | BCH | -77.6% | ETC | 43.2% | XTZ | 32.5% |
| 23 | BCH | 72.4% | LEO | 173.1% | FET | -81.0% | XTZ | 40.4% | XDC | 24.1% |
| 24 | LEO | 71.6% | XTZ | 118.5% | VET | -81.5% | QNT | 32.7% | VET | 22.5% |
| 25 | XTZ | 50.5% | XLM | 103.4% | ADA | -81.9% | DOGE | 31.8% | XMR | 15.0% |
| 26 | ALGO | 49.8% | LINK | 77.1% | XTZ | -83.3% | ALGO | 30.9% | ETC | 13.9% |
| 27 | ATOM | 31.1% | BTC | 63.6% | THETA | -84.8% | BNB | 29.1% | STX | 4.4% |
| 28 | FET | 28.8% | WBTC | 63.6% | HBAR | -87.5% | ATOM | 15.1% | OKB | -8.9% |
| 29 | GT | 27.7% | XMR | 41.1% | IOTA | -88.1% | LEO | 13.8% | EOS | -9.5% |
| 30 | ETC | 22.8% | BCH | 20.1% | CRO | -89.9% | XMR | 13.4% | IOTA | -10.4% |
| 31 | XRP | 9.8% | EOS | 17.9% | ALGO | -90.2% | LTC | 7.9% | QNT | -26.6% |
| 32 | EOS | -0.5% | LTC | 14.5% | STX | -90.3% | EOS | -1.3% | ATOM | -41.2% |
Tabel 3 menunjukkan bahwa hasil tahunan aset kripto bervariasi setiap tahunnya. Nilai positif menandakan bahwa investasi mengalami keuntungan, nilai negatif menandakan bahwa investasi mengalami kerugian. Nilai return aset kripto periode 2020-2024 tercatat pada kisaran -90,3% hingga 3584,8%. Return tertinggi pada tahun 2020 diraih oleh Theta Network (THETA) dengan nilai 1680,2% sedangkan angka terendah diraih oleh EOS (EOS) dengan -0,5%. Pada tahun 2021, return tertinggi diraih oleh Doge Coin (DOGE) dengan nilai 3584.8% dan Litecoin (LTC) di posisi terakhir dengan nilai 14.5%. Leo Token (LEO) mendapatkan keuntungan tertinggi di tahun 2022 dengan nilai -8.3% sedangkan Stacks (STX) mendapatkan kerugian terbesar dengan nilai -90.3%. Periode berikutnya, 2023, Artificial Superintelligence Alliance (FET) menyusul dan berhasil memimpin di peringkat pertama dengan nilai return sebesar 633,2% dan EOS (EOS) di posisi terakhir dengan nilai -1,3%. Pada periode pengamatan terakhir, 2024, Doge Coin (DOGE) menduduki peringkat teratas dengan nilai return 247,7% dan Cosmos Hub (ATOM) menduduki peringkat terakhir dengan nilai -41,2%.
Table 4. Crypto Asset Average Return Rankings 2020-2024
| Average 2020-2024 | |||||
| Rank | Code | Return | Rank | Code | Return |
| 1 | DOGE | 786.3% | 17 | BTC | 114.2% |
| 2 | XDC | 445.9% | 18 | WBTC | 114.0% |
| 3 | THETA | 390.8% | 19 | XRP | 111.6% |
| 4 | TKX | 375.5% | 20 | OKB | 111.5% |
| 5 | GT | 330.8% | 21 | ETC | 107.0% |
| 6 | QNT | 323.9% | 22 | TRX | 99.0% |
| 7 | BNB | 306.4% | 23 | IOTA | 91.8% |
| 8 | FET | 302.8% | 24 | ALGO | 91.2% |
| 9 | HBAR | 254.5% | 25 | XLM | 90.6% |
| 10 | STX | 245.3% | 26 | ATOM | 78.3% |
| 11 | ADA | 238.9% | 27 | LEO | 75.4% |
| 12 | CRO | 188.6% | 28 | XMR | 56.2% |
| 13 | WETH | 187.3% | 29 | BCH | 51.9% |
| 14 | ETH | 187.2% | 30 | LTC | 41.7% |
| 15 | LINK | 147.5% | 31 | XTZ | 31.7% |
| 16 | VET | 132.4% | 32 | EOS | -13.0% |
Tabel 4 menunjukkan rata-rata return aset kripto selama 5 tahun dari 2020 hingga 2024. Doge Coin (DOGE) menduduki peringkat pertama dengan nilai 786,3%, XDC Network (XDC) berada di peringkat kedua dengan nilai 445,9% dan Theta Network (THETA) tercatat di peringkat ketiga dengan nilai return 390,8%. Rata-rata return terendah ditempati oleh Litecoin (LTC), Tezoz (XTZ) dan EOS (EOS) dengan nilai return masing-masing sebesar 41,7%, 31,7% dan -13%.
Tabel 5 menunjukkan bahwa tingkat risiko tahunan aset kripto bervariasi setiap tahunnya. Nilai risiko yang tinggi menandakan bahwa investasi tersebut memiliki tingkat risiko yang tinggi atau memiliki fluktuasi harga yang tinggi. Misalnya dengan nilai standar deviasi sebesar 1,5, hal ini menandakan bahwa harga aset kripto tersebut cenderung berfluktuasi sekitar 1,5 kali lipat dari nilai rata-ratanya. Nilai risiko aset kripto periode 2020-2024 tercatat berada di kisaran 1,82117 hingga 0,03796. Risiko tertinggi pada tahun 2020 ada pada XDC Network (XDC) dengan nilai 1,31103 sedangkan angka terendah diraih oleh Leo Token (LEO) dengan 0,03796. Pada tahun 2021 risiko tertinggi ada pada Doge Coin (DOGE) dengan nilai 1.82117 dan Leo Token (LEO) di posisi terakhir dengan nilai 0.14270. Tokenize Xchange (TKX) memiliki risiko tertinggi di tahun 2022 dengan nilai 0.60966 sedangkan Gate (GT) memiliki risiko terendah dengan nilai 0.11046. Periode selanjutnya yaitu tahun 2023 Stacks (STX) mendapatkan nilai risiko tertinggi dengan nilai 0.69564 dan Leo Token (LEO) berada di posisi terakhir dengan nilai 0.05703. Pada akhir periode pengamatan di tahun 2024, Stellar (XLM) memiliki risiko tertinggi dengan nilai 1.35307 dan Monero (XMR) memiliki risiko terendah dengan nilai 0.09945.
Table 5. Annual Crypto Asset Risk Level Ranking 2020-2024
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||
| Rank | Code | Risk | Code | Risk | Code | Risk | Code | Risk | Code | Risk |
| 1 | XDC | 1.31103 | DOGE | 1.82117 | TKX | 0.60966 | STX | 0.69564 | XLM | 1.35307 |
| 2 | TKX | 0.67414 | BNB | 1.14105 | ETC | 0.55776 | FET | 0.55557 | HBAR | 0.78958 |
| 3 | THETA | 0.62418 | XDC | 1.10665 | QNT | 0.40858 | BCH | 0.35540 | ALGO | 0.78353 |
| 4 | FET | 0.60360 | THETA | 0.90079 | FET | 0.37550 | XDC | 0.28374 | XRP | 0.69496 |
| 5 | HBAR | 0.56355 | ADA | 0.83087 | VET | 0.32872 | ALGO | 0.25372 | ADA | 0.59647 |
| 6 | ETC | 0.52071 | FET | 0.75648 | DOGE | 0.32181 | ADA | 0.24526 | FET | 0.56311 |
| 7 | XLM | 0.51913 | HBAR | 0.74026 | ETH | 0.26835 | HBAR | 0.24063 | DOGE | 0.50370 |
| 8 | XRP | 0.50847 | CRO | 0.73306 | WETH | 0.26813 | VET | 0.23874 | CRO | 0.46887 |
| 9 | LINK | 0.47761 | OKB | 0.71558 | ATOM | 0.24437 | THETA | 0.20803 | THETA | 0.43001 |
| 10 | VET | 0.40139 | ETC | 0.53599 | OKB | 0.24242 | IOTA | 0.20280 | IOTA | 0.42357 |
| 11 | ADA | 0.40059 | VET | 0.52358 | EOS | 0.24061 | CRO | 0.20126 | VET | 0.38053 |
| 12 | ATOM | 0.38791 | XRP | 0.51919 | THETA | 0.23892 | XRP | 0.20095 | XDC | 0.38041 |
| 13 | XTZ | 0.36254 | QNT | 0.51163 | XRP | 0.23858 | TKX | 0.19541 | STX | 0.36182 |
| 14 | ALGO | 0.35714 | IOTA | 0.51069 | BCH | 0.23584 | LINK | 0.19428 | EOS | 0.35752 |
| 15 | STX | 0.33209 | STX | 0.49468 | XMR | 0.22781 | XLM | 0.18946 | TKX | 0.34216 |
| 16 | IOTA | 0.32749 | GT | 0.48436 | LEO | 0.22134 | OKB | 0.18735 | BCH | 0.33766 |
| 17 | LTC | 0.31758 | ATOM | 0.47991 | XDC | 0.21780 | QNT | 0.17663 | XTZ | 0.33372 |
| 18 | BCH | 0.30203 | XLM | 0.45175 | ALGO | 0.21632 | XTZ | 0.17373 | ATOM | 0.33318 |
| 19 | CRO | 0.29993 | LINK | 0.35575 | CRO | 0.21182 | ATOM | 0.16016 | GT | 0.32545 |
| 20 | WETH | 0.29382 | ALGO | 0.35352 | LINK | 0.20911 | GT | 0.15574 | QNT | 0.23679 |
| 21 | ETH | 0.29025 | TRX | 0.32737 | LTC | 0.20607 | BNB | 0.15433 | ETC | 0.22931 |
| 22 | EOS | 0.27658 | XTZ | 0.30428 | IOTA | 0.20007 | EOS | 0.15162 | LINK | 0.21037 |
| 23 | OKB | 0.27637 | WETH | 0.29902 | ADA | 0.19098 | DOGE | 0.14565 | LTC | 0.18311 |
| 24 | XMR | 0.24196 | ETH | 0.29753 | HBAR | 0.18762 | LTC | 0.13697 | ETH | 0.18284 |
| 25 | TRX | 0.23644 | XMR | 0.28352 | XTZ | 0.18679 | ETC | 0.13208 | WETH | 0.17960 |
| 26 | QNT | 0.23367 | TKX | 0.26084 | STX | 0.18506 | BTC | 0.13160 | BTC | 0.16738 |
| 27 | BTC | 0.23146 | BCH | 0.25587 | BNB | 0.18021 | WBTC | 0.13114 | WBTC | 0.16687 |
| 28 | WBTC | 0.23105 | BTC | 0.22916 | WBTC | 0.16975 | XMR | 0.09855 | OKB | 0.15572 |
| 29 | DOGE | 0.22307 | WBTC | 0.22811 | BTC | 0.16898 | ETH | 0.09764 | LEO | 0.15561 |
| 30 | BNB | 0.21163 | LTC | 0.21415 | XLM | 0.16837 | WETH | 0.09756 | BNB | 0.15513 |
| 31 | GT | 0.14079 | EOS | 0.20730 | TRX | 0.16371 | TRX | 0.07460 | TRX | 0.12370 |
| 32 | LEO | 0.03796 | LEO | 0.14270 | GT | 0.11046 | LEO | 0.05703 | XMR | 0.09945 |
Tabel 6 menunjukkan tingkat risiko aset kripto selama 5 tahun dari tahun 2020 hingga 2024. Doge Coin (DOGE) menduduki peringkat pertama dengan nilai 14,02955, XDC Network (XDC) di peringkat kedua dengan nilai 6,643102 dan Theta Network (THETA) di peringkat ketiga dengan nilai risiko 6,51071. Risiko terendah ditempati oleh LEO, XTZ dan EOS dengan nilai risiko masing-masing sebesar 0,678343, 0,651113 dan 0,307458.
Table 6. Crypto Asset Risk Rankings 2020-2024
| 2020-2024 | |||||
| Rank | Code | Risk | Rank | Code | Risk |
| 1 | DOGE | 14,02955 | 17 | ATOM | 1,920068 |
| 2 | XDC | 6,643102 | 18 | ALGO | 1,709627 |
| 3 | THETA | 6,51071 | 19 | IOTA | 1,600989 |
| 4 | QNT | 5,59528 | 20 | VET | 1,501125 |
| 5 | GT | 5,419043 | 21 | XRP | 1,332367 |
| 6 | TKX | 4,90122 | 22 | BTC | 1,184242 |
| 7 | BNB | 4,82504 | 23 | WBTC | 1,18282 |
| 8 | FET | 3,672187 | 24 | OKB | 1,118494 |
| 9 | CRO | 3,304206 | 25 | XMR | 0,98353 |
| 10 | HBAR | 3,006329 | 26 | XLM | 0,897521 |
| 11 | ADA | 2,659098 | 27 | LTC | 0,86928 |
| 12 | STX | 2,521902 | 28 | BCH | 0,838034 |
| 13 | ETH | 2,088197 | 29 | TRX | 0,725991 |
| 14 | WETH | 2,087924 | 30 | LEO | 0,678343 |
| 15 | ETC | 2,042441 | 31 | XTZ | 0,651113 |
| 16 | LINK | 2,026553 | 32 | EOS | 0,307458 |
Tabel 7 menunjukkan bahwa kinerja tahunan aset kripto bervariasi setiap tahunnya. Nilai kinerja yang tinggi mengindikasikan bahwa aset kripto memiliki kinerja yang baik. Kinerja aset kripto periode 2020-2024 tercatat berada pada kisaran 0.59889 hingga -0.80196. Kinerja terbaik pada tahun 2020 diraih oleh Theta Network (THETA) dengan nilai 0.57690 sedangkan kinerja terendah diraih oleh Gate (GT) dengan -0.08396. Pada tahun 2021, kinerja tertinggi ada pada Gate (GT) dengan nilai 0.59889 dan Litecoin (LTC) di posisi terakhir dengan nilai -0.00049. Tokenize Xchange (TKX) memiliki performa tertinggi pada tahun 2022 dengan nilai 0.11208 sedangkan Stacks (STX) memiliki performa terendah dengan nilai -1.07161. Periode selanjutnya yaitu tahun 2023, Artificial Superintelligence Alliance (FET) mendapatkan nilai kinerja tertinggi dengan nilai 0.38521 dan Leo Token (LEO) berada di posisi terakhir dengan nilai -0.80196. Pada periode pengamatan terakhir yaitu tahun 2024, Doge Coin (DOGE) memiliki performa terbaik dengan nilai 0.26507 dan Monero (XMR) memiliki performa terburuk dengan nilai -0.44697.
Table 7. Annual Crypto Asset Performance Ranking 2020-2024
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||
| Rank | Code | Sharpe | Code | Sharpe | Code | Sharpe | Code | Sharpe | Code | Sharpe |
| 1 | THETA | 0.57690 | GT | 0.59889 | TKX | 0.11208 | FET | 0.38521 | DOGE | 0.26507 |
| 2 | ETH | 0.53562 | QNT | 0.58990 | ETC | -0.00841 | STX | 0.33223 | HBAR | 0.23005 |
| 3 | WETH | 0.53186 | TKX | 0.49615 | QNT | -0.01978 | LINK | 0.24773 | GT | 0.22958 |
| 4 | TKX | 0.47590 | ETH | 0.47733 | OKB | -0.09092 | WBTC | 0.23100 | XRP | 0.21814 |
| 5 | LINK | 0.45761 | WETH | 0.47611 | LEO | -0.12533 | BTC | 0.23024 | XLM | 0.21067 |
| 6 | BTC | 0.44763 | FET | 0.47262 | XMR | -0.21208 | BCH | 0.20177 | FET | 0.17620 |
| 7 | WBTC | 0.44757 | ALGO | 0.45328 | DOGE | -0.23070 | ADA | 0.18572 | TRX | 0.17218 |
| 8 | ADA | 0.44461 | DOGE | 0.44853 | FET | -0.26985 | HBAR | 0.15453 | TKX | 0.15725 |
| 9 | STX | 0.38870 | STX | 0.44284 | TRX | -0.34425 | XDC | 0.15345 | THETA | 0.13954 |
| 10 | XMR | 0.38503 | CRO | 0.42746 | ETH | -0.35135 | VET | 0.15164 | ALGO | 0.13793 |
| 11 | QNT | 0.36328 | XDC | 0.42572 | WETH | -0.35228 | OKB | 0.12381 | LEO | 0.12446 |
| 12 | VET | 0.36226 | LEO | 0.42401 | XRP | -0.35237 | IOTA | 0.06623 | BNB | 0.11257 |
| 13 | BNB | 0.32283 | HBAR | 0.42266 | VET | -0.38191 | TKX | 0.06024 | BTC | 0.11148 |
| 14 | LTC | 0.31711 | ATOM | 0.41967 | LTC | -0.39683 | XRP | 0.04958 | WBTC | 0.11006 |
| 15 | XDC | 0.30584 | ETC | 0.40780 | ATOM | -0.41099 | XLM | 0.04927 | ADA | 0.09797 |
| 16 | OKB | 0.29628 | BNB | 0.39034 | BNB | -0.46429 | CRO | 0.04061 | CRO | 0.07772 |
| 17 | XLM | 0.27117 | IOTA | 0.37818 | EOS | -0.46564 | THETA | 0.03963 | BCH | 0.06885 |
| 18 | HBAR | 0.23736 | VET | 0.37771 | XDC | -0.53014 | TRX | 0.02217 | VET | 0.01919 |
| 19 | DOGE | 0.22874 | ADA | 0.37372 | BCH | -0.53831 | ETH | 0.01751 | XDC | 0.01292 |
| 20 | TRX | 0.18687 | XRP | 0.33916 | LINK | -0.57130 | WETH | 0.01502 | XTZ | 0.00415 |
| 21 | FET | 0.17936 | TRX | 0.31786 | WBTC | -0.63583 | GT | -0.00888 | STX | -0.01437 |
| 22 | IOTA | 0.17377 | OKB | 0.29576 | BTC | -0.63926 | ALGO | -0.03355 | IOTA | -0.02569 |
| 23 | ALGO | 0.16683 | THETA | 0.27048 | THETA | -0.64437 | XTZ | -0.09186 | EOS | -0.06345 |
| 24 | CRO | 0.16574 | XTZ | 0.23722 | XLM | -0.76738 | QNT | -0.11943 | LINK | -0.06950 |
| 25 | XTZ | 0.13904 | XLM | 0.20259 | ADA | -0.81222 | ETC | -0.15138 | ETH | -0.07594 |
| 26 | BCH | 0.13364 | LINK | 0.17059 | XTZ | -0.85810 | BNB | -0.16545 | WETH | -0.07792 |
| 27 | XRP | 0.13141 | BTC | 0.13909 | ALGO | -0.87695 | DOGE | -0.17006 | LTC | -0.11475 |
| 28 | ETC | 0.11593 | WBTC | 0.13896 | CRO | -0.87914 | ATOM | -0.21477 | ETC | -0.12081 |
| 29 | LEO | 0.11147 | XMR | 0.10301 | GT | -0.89069 | LTC | -0.30963 | ATOM | -0.18529 |
| 30 | ATOM | 0.10792 | BCH | 0.03596 | IOTA | -0.89885 | EOS | -0.31329 | QNT | -0.26070 |
| 31 | EOS | -0.03043 | EOS | 0.00319 | HBAR | -0.95388 | XMR | -0.43503 | OKB | -0.37186 |
| 32 | GT | -0.08396 | LTC | -0.00049 | STX | -1.07161 | LEO | -0.80196 | XMR | -0.44697 |
Tabel 8 menunjukkan peringkat kinerja aset kripto selama 5 tahun dari tahun 2020 hingga 2024. TRX menduduki peringkat pertama dengan nilai 1,297832, LEO di peringkat kedua dengan nilai 1,041827 dan XLM di peringkat ketiga dengan nilai kinerja 0,956181. Kinerja terendah selama 5 tahun ditempati oleh Tezoz (XTZ), ATOM dan EOS (EOS) dengan nilai kinerja masing-masing 0,414696, 0,382883 dan -0,57832.
Table 8. Crypto Asset Performance Ranking in 2020-2024
| 2020-2024 | |||||
| Rank | Code | Sharpe | Rank | Code | Sharpe |
| 1 | TRX | 1,297832 | 17 | XDC | 0,664024 |
| 2 | LEO | 1,041827 | 18 | BNB | 0,625268 |
| 3 | XLM | 0,956181 | 19 | GT | 0,60161 |
| 4 | OKB | 0,954928 | 20 | THETA | 0,59301 |
| 5 | STX | 0,953939 | 21 | QNT | 0,570438 |
| 6 | BTC | 0,923959 | 22 | BCH | 0,562835 |
| 7 | WBTC | 0,923386 | 23 | DOGE | 0,557108 |
| 8 | ADA | 0,880445 | 24 | CRO | 0,556522 |
| 9 | WETH | 0,874157 | 25 | IOTA | 0,543784 |
| 10 | ETH | 0,87394 | 26 | XMR | 0,523404 |
| 11 | VET | 0,850388 | 27 | ALGO | 0,505479 |
| 12 | HBAR | 0,830949 | 28 | ETC | 0,500629 |
| 13 | FET | 0,811688 | 29 | LTC | 0,425613 |
| 14 | XRP | 0,802028 | 30 | XTZ | 0,414696 |
| 15 | TKX | 0,756503 | 31 | ATOM | 0,382883 |
| 16 | LINK | 0,704421 | 32 | EOS | -0,57832 |
Berdasarkan analisis data yang disajikan dalam tabel-tabel di atas, dapat disimpulkan beberapa poin penting mengenai kinerja, risiko, dan return dari berbagai aset kripto selama periode 2020 hingga 2024. Hasil ini mudah-mudahan bisa memberikan wawasan yang berharga bagi investor yang ingin memahami dinamika pasar kripto dan membuat keputusan investasi yang lebih terinformasi.
1. Return Aset Kripto
- Return tahunan aset kripto menunjukkan variabilitas yang ekstrem, dengan nilai return berkisar antara -90,3% hingga 3584,8%. Hal ini mencerminkan sifat pasar kripto yang sangat volatile.
- Doge Coin (DOGE) muncul sebagai aset dengan return tertinggi rata-rata selama lima tahun, mencapai 786,3%. Ini menunjukkan potensi keuntungan yang signifikan, meskipun diimbangi dengan risiko yang tinggi.
2. Risiko Investasi
- Risiko tahunan aset kripto bervariasi, dengan Doge Coin (DOGE) mencatatkan risiko tertinggi pada tahun 2021. Rata-rata risiko selama lima tahun menunjukkan bahwa Doge Coin juga memiliki risiko tertinggi (14,02955), yang menunjukkan bahwa meskipun potensi keuntungannya besar, investor harus siap menghadapi fluktuasi harga yang tajam.
- Leo Token (LEO) dan EOS (EOS) menunjukkan risiko yang lebih rendah, dengan nilai risiko masing-masing 0,678343 dan 0,307458. Ini bisa menjadi pilihan bagi investor yang lebih konservatif.
3. Kinerja Aset Kripto
- Theta Network (THETA) dan Artificial Superintelligence Alliance (FET) menunjukkan kinerja yang baik di tahun-tahun tertentu, dengan nilai kinerja tertinggi masing-masing 0,57690 dan 0,38521. Ini menunjukkan bahwa beberapa aset kripto dapat memberikan kinerja yang solid meskipun dalam pasar yang volatile.
- TRX, LEO, dan XLM menunjukkan kinerja yang baik selama lima tahun, dengan nilai kinerja masing-masing 1,297832, 1,041827, dan 0,956181. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada aset yang mengalami kerugian, ada juga aset yang mampu memberikan kinerja positif secara konsisten.
4. Rekomendasi untuk Investor
- Mengingat variabilitas yang tinggi dalam return dan risiko, investor disarankan untuk melakukan diversifikasi portofolio dengan menggabungkan aset kripto yang memiliki potensi return tinggi seperti Doge Coin dan Theta Network, dengan aset yang lebih stabil seperti Leo Token dan EOS.
- Investor harus mempertimbangkan tingkat risiko yang bersedia mereka ambil. Aset dengan return tinggi sering kali datang dengan risiko yang lebih besar, sehingga penting untuk menyesuaikan strategi investasi dengan profil risiko masing-masing individu.
- Mengingat sifat pasar kripto yang cepat berubah, investor perlu secara aktif memantau perkembangan pasar dan melakukan penyesuaian pada portofolio mereka sesuai dengan kondisi pasar terkini.
Penutup
Riset ini menunjukkan bahwa investasi dalam aset kripto dapat memberikan peluang keuntungan yang signifikan, tetapi juga disertai dengan risiko yang tinggi. Dengan pemahaman yang mendalam tentang kinerja, risiko, dan return dari berbagai aset kripto, investor dapat membuat keputusan yang lebih baik. Oleh karena itu, penting bagi investor untuk terus belajar dan beradaptasi dengan dinamika pasar yang selalu berubah. Semoga berhasil!!!